近日，地方政府债在商业银行柜台债券市场的发售开启“拼手速”模式，认购情况火爆。广东多家银行开售广东省政府5年期再融资一般债券，有银行上线1分钟内就售罄全部额度。
据民生证券研报指出，截至2024年3月31日，地方债存量规模目前已突破41万亿元，占全部利率债存量的比例超43%，是利率债第一大品种，亦是债市当中规模最大的债券品种。
进入二季度，市场预期5月～6月政府债供给高峰来临，从投资角度分析，据民生证券研报指出，今年2月以来在国债利率快速下行的背景下，地方债与国债利差再度小幅抬升，性价比有所显现。在此背景下，市场较为关注当前地方债的投资交易机会。
为何借助债券etf？
业内人士指出，地方债流动性偏弱，投资地方债etf可有效提高流动性；投资者可通过购买地方债etf间接投资“一篮子”地方债，一定程度上分散投资风险；地方债etf具备可质押式回购交易、t 0等优点，较一般etf流动性更好。此外，基金管理人每天披露底层的持仓情况，使得投资者能够更加清晰地了解投资情况。
进一步来看，相较于普通纯债基金来说，投资者通过债券etf，可以灵活搭配所投品种和组合久期，强化主动久期管理，结合自身风险承受能力选择适合的债券etf。以地方债etf为例，有0-4年、5年、10年等期限的etf产品。综合来看，地方债etf的投资性价比愈发凸显。
为何关注鹏华地债etf系列？
目前业内有2家基金公司各推出了2只地债etf产品。作为“债券指数专家”，鹏华固收“黄金战队”旗下的2只地债etf:全市场首只5年期地债etf鹏华5年地债etf、全市场唯一的一只0-4年地债etf鹏华0-4年地债etf(159816.sz)具备较好的品种和期限配置作用，或许是当下较佳的工具选择，值得投资者关注。
鹏华5年地债etf:波段配置工具
鹏华5年地债etf成立于2019年8月，是全市场首只5年期地债etf以及深交所第一只地债etf产品，一举摘得“2019年度etf产品创新奖”，是行业创新型的场内交易与配置工具，其所跟踪指数为中证5年期地方政府债指数，指数平均剩余期限4.44，久期特征适合债券牛市和震荡市。
从过往业绩表现来看，据基金定期报告，截至2024年3月31日，鹏华5年地债etf过去一年、三年、自成立以来的净值增长率分别为4.89%、12.74%、19.18%，自2021-2023完整自然年度的净值增长率分别为4.91%、2.96%、3.92%，同期业绩比较基准收益率分别为5.27%、3.50%、3.84%。
据银河证券公募基金长期业绩榜统计，截至2024年3月31日，鹏华5年地债etf过去三年、一年凭借较高的净值增长率，在债券etf基金中排名分别为4/12、5/17。
在回撤控制方面，鹏华5年地债etf也优于同类产品，据wind数据，其2021-2023的年度回撤分别为-0.43%、-0.65%、-0.54%，同类均值分别为-0.48%、-0.80%、-0.55%。
鹏华0-4年地债etf:货币增强工具
鹏华0-4年地债etf成立于2020年7月，是全市场唯一的一只0-4年地债etf，曾荣获“2020年深交所etf产品创新奖”，是行业创新型货币增强工具，其所跟踪指数为中证0-4年期地方政府债指数，指数平均剩余期限1.87，该指数从历史表现来看，低波动小回撤，表现稳健。
鹏华0-4年地债etf的过往表现同样稳健。据基金定期报告，截至2024年3月31日，该基金过去一年、三年、自成立以来的净值增长率分别为3.80%、9.75%、11.33%，自2021-2023年度净值增长率分别为3.44%、2.55%、3.09%，同期业绩比较基准收益率分别为3.61%、2.79%、2.91%。
此外，鹏华0-4年地债etf2021-2023的年度回撤分别为-0.14%、-0.30%、-0.22%。
值得一提的是，上述两只鹏华地债etf产品还具有可质押、费率低(管理费率为0.15%，托管费率为0.05%)、交易便捷(可一级申赎和二级买卖)等特点，具有鲜明的工具属性，既适合个人投资者作为灵活把握地方债投资机会的工具，也能够满足机构投资者长线配置的需求。
郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。
孚能科技亮相东南亚综合汽摩展签约印度客户ingar
